自去(qu)年(nian)以來，電池級碳酸鋰就像坐上了(le)過山車，價(jia)(jia)格一(yi)度(du)飆漲至近60萬(wan)元(yuan)/噸，而最近價(jia)(jia)格又開(kai)始走上下坡路(lu)。市場數據顯示，3月21日電池級碳酸鋰單價(jia)(jia)已經跌破30萬(wan)元(yuan)/噸，來到29萬(wan)元(yuan)/噸，較(jiao)年(nian)初跌超(chao)45%。
事實上(shang)，這一趨勢大大超出了業內專家的預測。早些時候，有行業專家指出，碳酸鋰價(jia)格至少要(yao)等(deng)到今年(nian)(nian)下半(ban)年(nian)(nian)或者2024年(nian)(nian)上(shang)半(ban)年(nian)(nian)，才能有望降至每噸35萬(wan)元(yuan)至40萬(wan)元(yuan)。然而(er)，就在炒(chao)礦潮(chao)還(huan)未完全退卻熱度之際，碳酸鋰價(jia)格猛然暴跌(die)。
價格跌一半 等等黨多了
和2021年初(chu)大約5萬元/噸的價(jia)格相比，如(ru)今碳酸鋰(li)也算(suan)身價(jia)翻了數番(fan)，但如(ru)果按照這一跌(die)勢，下半年跌(die)入20萬元/噸以內(nei)應(ying)該問題不(bu)大。至于能跌(die)到多少，還(huan)不(bu)好判斷。不(bu)過有一個(ge)現象值得(de)注(zhu)意，下游供應(ying)鏈已經生出觀(guan)望情緒。
據第一財經報道，目前業內仍在加快拋售碳酸鋰。碳酸鋰價格持續下滑讓下游客戶不敢下“大訂單”，觀望情緒嚴重，另外，海外市場也出現了退單現象。毫無疑問，這將進一步加速碳酸鋰價格回歸健康水平。
與此(ci)同(tong)時(shi)，這也引出(chu)一個(ge)問(wen)題，類(lei)似寧(ning)德時(shi)代的“鋰礦返利(li)”計劃到底是一個(ge)產(chan)能陷(xian)阱還是價格陷(xian)阱？
“鋰(li)礦返利(li)”計劃(hua)(hua)的核心(xin)條款是：在未來三年里，一部(bu)分(fen)動力電(dian)池的碳酸鋰(li)價格將以20萬元/噸結算，而簽署(shu)(shu)這項合作協(xie)議(yi)的車(che)企，需要將約80%的電(dian)池采購量承諾(nuo)給(gei)寧德(de)時代。據悉，該計劃(hua)(hua)中與相關(guan)主機廠的協(xie)議(yi)簽署(shu)(shu)已經進入實際性階段，預計最快3月底達成。
如果碳(tan)酸鋰價(jia)格維持在20萬(wan)元(yuan)(yuan)以上，相(xiang)當于車企獲(huo)得(de)了一個打包折(zhe)扣價(jia)；但若價(jia)格直降到20萬(wan)元(yuan)(yuan)以下(xia)，顯然簽署協議的車企就變(bian)成(cheng)了冤大頭。
車企的“買方市場”或將到來
一般來說，簽署(shu)時(shi)間跨度較(jiao)長的(de)(de)合約是為了保證產能。打個比方，過去近(jin)三年缺(que)芯最嚴重的(de)(de)時(shi)期，高價(jia)承(cheng)包臺(tai)積電等Foundry產能的(de)(de)長約訂單其(qi)實不(bu)在(zai)少數。在(zai)零(ling)部件供需嚴重失(shi)衡(heng)的(de)(de)大環境下，下游(you)企業只(zhi)有先保住(zhu)了自(zi)己的(de)(de)供應(ying)能力，才能更好(hao)作(zuo)出應(ying)對(dui)反應(ying)。
但說回到“鋰(li)礦返(fan)利”之類的(de)計劃(hua)，其恰(qia)恰(qia)是(shi)(shi)在(zai)電(dian)池(chi)(chi)級碳酸鋰(li)價格(ge)出現(xian)下(xia)(xia)跌跡象時推出的(de)，比起產能緊缺進行的(de)分(fen)配，眼下(xia)(xia)更像是(shi)(shi)電(dian)池(chi)(chi)廠商為避免嚴重虧(kui)損而制定的(de)計劃(hua)。很難說現(xian)在(zai)會(hui)有多少(shao)車企愿意買單。
反映(ying)在電池(chi)廠商的業(ye)績上(shang)，是毛利(li)率的不(bu)斷(duan)下(xia)滑。2022年全年，寧(ning)德時(shi)代營收為(wei)(wei)3285.9億(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)比增(zeng)長152.1%；歸母凈利(li)潤為(wei)(wei)307.3億(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)比增(zeng)長92.9%；雖然業(ye)績持(chi)續向(xiang)上(shang)，但各項業(ye)務毛利(li)率均有不(bu)同(tong)程度下(xia)滑，其中(zhong)電池(chi)礦(kuang)產資源下(xia)滑幅(fu)度最大，為(wei)(wei)22.7%。
經歷(li)了新(xin)能源(yuan)汽車(che)市場需求暴漲、海內外搶礦瘋狂擴(kuo)產之后(hou)，市場對電(dian)池(chi)級碳酸鋰的(de)態度似乎更加冷靜(jing)了。一(yi)如(ru)新(xin)能源(yuan)汽車(che)行業近一(yi)個月來的(de)價格戰，尚有庫存的(de)不著急(ji)，并(bing)仍相信價格還(huan)會再(zai)降降。
去年10月(yue)份，乘聯會(hui)秘書長崔東樹(shu)在微信(xin)公號發文稱，動(dong)力電(dian)池(chi)的(de)(de)(de)產量中(zhong)裝車的(de)(de)(de)比例(li)不(bu)斷降低。同時有消息(xi)顯(xian)示，動(dong)力電(dian)池(chi)廠(chang)(chang)商已經(jing)開始面臨(lin)生產過剩(sheng)的(de)(de)(de)壓(ya)力，一些廠(chang)(chang)商開始著手搶(qiang)訂(ding)單。而隨著近期鋰鹽價格(ge)持續下探(tan)，也(ye)發出(chu)了一個信(xin)號，屬于車企的(de)(de)(de)“買方市場(chang)”或許將很快到(dao)來(lai)(lai)。而電(dian)池(chi)廠(chang)(chang)商要想互爭訂(ding)單，還(huan)得拿出(chu)誠意來(lai)(lai)。
來源：蓋世汽車